Politica 89.8
Πού στρέφονται σήμερα οι αποταμιευτές για καλύτερες αποδόσεις
Την ώρα που τα επιτόκια υποχωρούν και αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων παραμένουν σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα καταγράφεται έντονη στροφή προς εναλλακτικές τοποθετήσεις. Οι εναλλακτικές επιλογές
Σε μια περίοδο όπου οι καταθέσεις στις τράπεζες αυξάνονται αλλά αποδίδουν ελάχιστα, ιδιώτες και επιχειρήσεις αναζητούν μαζικά νέες επενδυτικές – αποταμιευτικές λύσεις για να τοποθετήσουν τα χρήματά τους.
Παρά το γεγονός ότι τα υπόλοιπα των τραπεζικών λογαριασμών αυξάνονται μήνα με τον μήνα, ο μέσος αποταμιευτής γνωρίζει πλέον καλά πως το χρήμα σε απλή κατάθεση «λιμνάζει» και αναζητά εναλλακτικές.
Όπως επισημαίνουν στην «P» τραπεζικές πηγές «την ώρα που το περιβάλλον των επιτοκίων να παραμένει ασταθές και οι αποταμιευτές βλέπουν τις αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων να παραμένουν σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα λόγω της μεγάλης πτώσης των επιτοκίων τον τελευταίο χρόνο, είναι φυσιολογικό να καταγράφεται έντονη στροφή προς εναλλακτικές τοποθετήσεις».
Το νέο στοιχείο όμως που καταγράφουν τα τραπεζικά επιτελεία έχει να κάνει με την αλλαγή νοοτροπίας, ειδικά των νέων σε ηλικία, πελατών, που διαθέτουν υψηλά διαθέσιμα ή καταπιστεύματα: με μικρά ποσά, μεγαλύτερη όρεξη για ρίσκο και απόλυτη εξοικείωση με την τεχνολογία, επιχειρούν επενδυτικές κινήσεις που πριν από λίγα χρόνια θεωρούνταν αδιανόητες για έναν μικρό καταθέτη.
Καταθέσεις χωρίς απόδοση
Με δεδομένη την αυξητική τάση του ΑΕΠ, το σύνολο των καταθέσεων στις τράπεζες κινείται σταθερά αυξητικά τα τελευταία τρίμηνα, – ενδεικτικά τον Σεπτέμβριο του 2025 στα τραπεζικά γκισε κατατέθηκαν περίπου +2,65 δισ. ευρώ– με τις αποδόσεις τους ωστόσο να παραμένουν καθηλωμένες. Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, το μέσο επιτόκιο νέων καταθέσεων βρίσκεται μόλις στο 0,31%, ενώ οι καταθέσεις μίας ημέρας για νοικοκυριά ουσιαστικά αποδίδουν… τίποτα (0,03%). Ακόμη και μια κατάθεση 100.000 ευρώ σπάνια ξεπερνά σε καθαρή απόδοση τα 2.000 ευρώ τον χρόνο. Το κέρδος είναι πρακτικά μηδενικό, ειδικά μετά τον φόρο επί των τόκων.
Με τα επιτόκια καταθέσεων να αδυνατούν να ανταγωνιστούν άλλες τοποθετήσεις, οι ελληνικές τράπεζες προσπαθούν να επαναπροσδιορίσουν τη σχέση τους με τον αποταμιευτή. Από τα κλασικά προϊόντα «σπαστών» προθεσμιών έως σύνθετα πακέτα που συνδυάζουν ασφάλεια με ελεγχόμενο ρίσκο, η προσπάθεια είναι σαφής: να μην χαθεί ο πελάτης που αναζητά πλέον «κάτι καλύτερο» από το 1%.
Οι τράπεζες, βλέποντας την γενικότερη πίεση των πελατών τους για καλύτερες αποδόσεις, προσπαθούν να προσαρμοστούν, προσφέροντας πιο σύνθετα πακέτα προθεσμιακών και επενδυτικών προϊόντων.
Οι επιλογές
1. Προθεσμιακές καταθέσεις
Αποδόσεις 2025: 1,7%–2% στις μεγάλες τράπεζες, έως 2,7% στις μικρότερες.
Κατάλληλες για: όσους θέλουν απόλυτη ασφάλεια και ρευστότητα.
Μειονέκτημα: Σε περιβάλλον υψηλού πληθωρισμού, η πραγματική απόδοση συχνά είναι αρνητική.
2. Έντοκα Γραμμάτια & Ομόλογα Δημοσίου
26 εβδομάδων έντοκα: Απόδοση 1,71%-1,79%.
10ετές ομόλογο: Απόδοση 3,30%-3,40%.
Τι προσφέρουν: Χαμηλό ρίσκο, καλύτερη απόδοση από μια τυπική κατάθεση.
Τι να προσέξετε: Μεγαλύτερες διάρκειες συνεπάγονται διακυμάνσεις στην τιμή.
3. Εταιρικά ομόλογα
Για πιο τολμηρούς.
Αποφέρουν υψηλότερα επιτόκια, αλλά συνοδεύονται από αυξημένο ρίσκο και πρέπει να εξετάζονται προσεκτικά οι οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
4. Αμοιβαία Κεφάλαια
Η ελληνική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων βρίσκεται σε τροχιά ανάπτυξης, με αύξηση ενεργητικού 26,6% μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2025 και συνολικό ύψος άνω των 28 δισ. ευρώ.
Οι επενδυτές τα προτιμούν γιατί:
Προσφέρουν επαγγελματική διαχείριση
Δίνουν εύκολη πρόσβαση σε μεγάλα χαρτοφυλάκια
Υπάρχουν λύσεις με χαμηλό, μεσαίο ή υψηλό ρίσκο
Κατάλληλα για σταδιακή τοποθέτηση και διαφοροποίηση
Η απόδοσή τους εξαρτάται από τη στρατηγική και το προφίλ κινδύνου του κάθε fund.
5. Χρυσός
Τους τελευταίους μήνες επιστρέφει δυναμικά ως «ασφαλές καταφύγιο» σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Κατάλληλος για όσους θέλουν αντιστάθμιση κινδύνου.
Ακατάλληλος για όσους χρειάζονται υψηλή ρευστότητα.
6. Ψηφιακές επενδύσεις & πλατφόρμες
Οι νεότεροι επενδυτές επιλέγουν νομίσματα, πολύτιμα μέταλλα, ETFs, ακόμη και εμπορεύματα μέσα από ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Με πολύ χαμηλό αρχικό κεφάλαιο, δημιουργούν ένα πολυεπίπεδο χαρτοφυλάκιο χωρίς τη μεσολάβηση τραπεζών ή συμβούλων.
Στις τράπεζες παρακολουθούν στενά την τάση της εποχής, καθώς η μεγάλη διαφορά σε σχέση με το παρελθόν είναι ότι η νέα γενιά θεωρεί δεδομένο πως ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί –και πρέπει– να περιλαμβάνει περισσότερα από έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου ή μια προθεσμιακή. Παρακολουθούν αγορές, ενημερώνονται και δεν φοβούνται να πάρουν μετρημένο ρίσκο. Η δυνατότητα, πλέον, να στήνεις χαρτοφυλάκιο από το κινητό σε λίγα λεπτά έχει ανατρέψει όλα τα δεδομένα: αυτό που κάποτε ήταν δουλειά «ειδικών» γίνεται σήμερα από τον καθένα που έχει διάθεση να μάθει.
