Politica 89.8
Οργασμός deals και έντονη κινητικότητα καταγράφεται στον τραπεζικό κλάδο της Ιταλίας, με μπαράζ προσφορών, συνεργασιών και συζητήσεων, και όλα αυτά μέσα σε μία εκρηκτική κερδοφορία.
Η Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, όπως και η ανταγωνίστριά της Mediobanca SpA, ανακοίνωσαν κέρδη υψηλότερα από τα αναμενόμενα κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους, καθώς οι επενδυτές επικεντρώνονται στα αντίστοιχα σχέδια εξαγορών τους.
Τα καθαρά κέρδη της Monte Paschi στο τρίμηνο έως τον Μάρτιο αυξήθηκαν στα 413 εκατομμύρια ευρώ (464 εκατομμύρια δολάρια), σε σύγκριση με την εκτίμηση των αναλυτών για 335 εκατομμύρια ευρώ, σύμφωνα με ανακοίνωση την Παρασκευή.
Ανακοινώνοντας τα κέρδη της την ίδια ημέρα, η Mediobanca ανακοίνωσε τριμηνιαία κέρδη ύψους 334 εκατομμυρίων ευρώ, σύμφωνα με ξεχωριστή ανακοίνωση της τράπεζας. Αυτό το ποσό επίσης ξεπέρασε την εκτίμηση της αγοράς.
Οι ταχέως εξελισσόμενες κινήσεις ενοποίησης στον ιταλικό τραπεζικό τομέα αντικατοπτρίζουν ένα πιο κατακερματισμένο τραπεζικό σύστημα από ό,τι σε ορισμένες άλλες ευρωπαϊκές χώρες
Φρενίτιδα εξαγορών
Οι δύο τράπεζες αποτελούν κεντρικά κομμάτια σε ένα κύμα πιθανών εξαγορών που πλήττει την ιταλική χρηματοπιστωτική αγορά.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Monte Paschi, Luigi Lovaglio, ξεκίνησε νωρίτερα φέτος μια προσφορά για την εξαγορά της Mediobanca, της οποίας την προσέγγιση απέρριψε διευθύνων σύμβουλος Alberto Nagel. Ο Nagel απάντησε αργότερα κάνοντας προσφορά για την Banca Generali SpA , τον ιδιωτικό τραπεζικό βραχίονα της μεγαλύτερης ασφαλιστικής εταιρείας της Ιταλίας, Assicurazioni Generali SpA .
Η Mediobanca είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της Generali και έχει προσφέρει την ανταλλαγή του μεριδίου της 13% με την ιδιοκτησία της ιδιωτικής τραπεζικής μονάδας. Η πρόταση δίνει στους μετόχους της Mediobanca μια καλύτερη εναλλακτική λύση σε σχέση με τη συμφωνία με την Monte Paschi, δήλωσε ο Nagel.
Η συναλλαγή θα δημιουργήσει «έναν κορυφαίο διαχειριστή περιουσίας», ανέφερε η Mediobanca στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της την Παρασκευή. Επανέλαβε την αντίθεσή της σε μια εξαγορά από την Monte Paschi, επικαλούμενη τον κίνδυνο εκτέλεσης και διάφορους άλλους παράγοντες.
Αντιθέτως, η Monte Paschi δήλωσε την Παρασκευή ότι η εξαγορά της Banca Generali από την Mediobanca θα ήταν «ενδεχομένως επίσης σύμφωνη» με το σχέδιό της να αγοράσει τον ανταγωνιστή. Αυτή η άποψη επιβεβαίωσε προηγούμενο δημοσίευμα του Bloomberg News.
Η προσφορά της Monte Paschi για την Mediobanca είναι πιθανό να υποβληθεί στους μετόχους της εταιρείας-στόχου στα τέλη Ιουνίου, δηλαδή σχεδόν σίγουρα πριν από την έναρξη της προσφοράς της Mediobanca για την Banca Generali.
Ο καταλύτης των deals στην Ιταλία
Οι ταχέως εξελισσόμενες κινήσεις ενοποίησης στον ιταλικό τραπεζικό τομέα αντικατοπτρίζουν ένα πιο κατακερματισμένο τραπεζικό σύστημα από ό,τι σε ορισμένες άλλες ευρωπαϊκές χώρες, αναφέρει σε σχετική έκθεσή της με τίτλο «Ιταλικές Τράπεζες: Κίνδυνοι και Ευκαιρίες Συνεργασιών» η Fitch Ratings.
Όπως αναφέρει ο οίκος αξιολογήσεων στην έκθεση που έδωσε στη δημοσιότητα στις αρχές του μήνα, πέντε από τις οκτώ μεγαλύτερες ιταλικές τράπεζες συμμετέχουν επί του παρόντος σε συνομιλίες για πιθανές συγχωνεύσεων και εξαγορών. Αυτές οι συμφωνίες, εάν ολοκληρωθούν, θα πρέπει να οδηγήσουν σε αυξημένα deals εντός του εγχώριου τραπεζικού τομέα, αν και ο τομέας θα παραμείνει πιο κατακερματισμένος από ό,τι στην Ισπανία και τη Γαλλία.
Τα αποτελέσματα αυτών των προσφορών για συνεργασίας, εξαγορές και συγχωνεύσεις χαρακτηρίζονται ακόμη ως είναι αβέβαια και ο οίκος αναμένει μεγαλύτερη σαφήνεια για τις εξελίξεις στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, όπως αναφέρει. Στο τρέχον ταχέως εξελισσόμενο περιβάλλον είναι πιθανό να πέσουν στο τραπέζι κι άλλες προτάσεις, ή να ναυαγήσουν κάποιες άλλες, σημειώνεται.
Η πτώση των επιτοκίων, μια κατακερματισμένη αγορά που δεν ευνοεί τις λιγότερο διαφοροποιημένες τράπεζες, η περιορισμένη οργανική ανάπτυξη και η βελτίωση των οικονομικών προφίλ των τραπεζών της χώρας είναι οι κινητήριες δυνάμεις αυτού του νέου κύματος ενοποίησης, εκτιμά ο οίκος αξιολόγησης.
Τα προβλήματα της UniCredit
Την ίδια ώρα η UniCredit φαίνεται ότι αντιμετωπίζει προβλήματα στην επιθετική προσπάθειά της για εξαγορά Commerzbank, η γερμανική τράπεζα ανακοίνωσε απροσδόκητη αύξηση στα κέρδη πρώτου τριμήνου, καθώς διέθεσε λιγότερα χρήματα από τα αναμενόμενα για «κόκκινα» δάνεια εν μέσω εξέλιξης του εμπορικού πολέμου.
Ειδικότερα, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 12% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, στα 834 εκατομμύρια ευρώ, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Τα καθαρά έσοδα από τόκους μειώθηκαν κατά 2,6%, ενώ τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 6,4%. Η πρόβλεψη για ζημίες από δάνεια ύψους 123 εκατομμυρίων ευρώ ήταν χαμηλότερη από την εκτίμηση των αναλυτών για 162 εκατομμύρια ευρώ.
Από τότε που η ιταλική ανταγωνίστρια τράπεζα αποκάλυψε για πρώτη φορά ότι κατέχει ένα μεγάλο ποσοστό μετοχών στην Commerzbank τον Σεπτέμβριο, η αξία της μετοχής της γερμανικής τράπεζας έχει σχεδόν διπλασιαστεί, ωθώντας την UniCredit να καθυστερήσει την απόφαση για το αν θα προχωρήσει σε μια προσφορά.
Τα σχέδια της Commerzbank
Η Commerzbank τον Φεβρουάριο παρουσίασε σχέδια για την αύξηση της απόδοσης των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, ενός μέτρου κερδοφορίας, στο 15% έως το 2028. Τα καθαρά κέρδη αναμένεται να φτάσουν τα 4,2 δισεκατομμύρια ευρώ μέχρι τότε.
Τα προβλήματα για την Commerzbank προέρχονται από την έκθεσή της στη Ρωσία, όπου αντιμετωπίζει νομικές υποθέσεις, όπως ανέφερε. Η πολωνική της θυγατρική, mBank, έχει επίσης αντιμετωπίσει δικαστικές διαμάχες, με τη μητρική εταιρεία να διαθέτει σταδιακά περίπου 2 δισεκατομμύρια ευρώ για να καλύψει τα πιθανά έξοδα.
Πηγή: ΟΤ
