Politica 89.8
Τράπεζες: Μεγάλη στροφή στις ασφάλειες – Το νέο πεδίο κερδοφορίας
Πειραιώς, Eurobank και Alpha επενδύουν δυναμικά στο bancassurance, ενώ η Εθνική αναζητά στρατηγικό εταίρο.
Σε μια νέα στρατηγική κατεύθυνση κινούνται οι ελληνικές τράπεζες, οι οποίες τα τελευταία χρόνια επενδύουν όλο και περισσότερο στον ασφαλιστικό κλάδο, επιδιώκοντας να αυξήσουν τα έσοδά τους από προμήθειες και να δημιουργήσουν ισχυρούς τραπεζοασφαλιστικούς ομίλους. Το μοντέλο του λεγόμενου bancassurance – δηλαδή της πώλησης ασφαλιστικών προϊόντων μέσα από το τραπεζικό δίκτυο – θεωρείται πλέον βασικός πυλώνας ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια.
Η Ελλάδα παραμένει μία από τις πιο «ρηχές» ασφαλιστικές αγορές στην Ευρώπη. Η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων αντιστοιχεί μόλις στο 2,9% του ΑΕΠ, όταν ο μέσος όρος στην Ευρωπαϊκή Ένωση φτάνει περίπου στο 7%. Την ίδια στιγμή, το bancassurance αντιπροσωπεύει μόλις το 25% της ασφαλιστικής αγοράς στη χώρα μας, ποσοστό τρεις έως τέσσερις φορές χαμηλότερο από εκείνο που συναντάται σε πολλές ευρωπαϊκές οικονομίες.
Αυτό το μεγάλο περιθώριο ανάπτυξης επιχειρούν να αξιοποιήσουν οι ελληνικές τράπεζες, οι οποίες βλέπουν στις ασφάλειες μια σημαντική ευκαιρία για νέα έσοδα σε μια περίοδο όπου τα κέρδη από τα επιτόκια αναμένεται σταδιακά να περιοριστούν. Μέσα από τις ασφαλιστικές δραστηριότητες επιδιώκουν να αυξήσουν τις προμήθειες, να διευρύνουν τη σχέση τους με τους πελάτες και να δημιουργήσουν πιο ολοκληρωμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Θρυαλλίδα εξελίξεων η Εθνική Ασφαλιστική
Τον τόνο στις εξελίξεις έδωσε η Τράπεζα Πειραιώς με την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, μια κίνηση που αποτελεί κεντρικό κομμάτι του νέου επιχειρηματικού σχεδίου της τράπεζας έως το 2030. Το σχέδιο παρουσιάστηκε πρόσφατα σε επενδυτές στο Λονδίνο και προβλέπει σημαντική ανάπτυξη της ασφαλιστικής δραστηριότητας μέσα στα επόμενα χρόνια.
Η Εθνική Ασφαλιστική διαθέτει μερίδιο αγοράς περίπου 14% και ένα πελατολόγιο που ξεπερνά τα 1,9 εκατομμύρια πελάτες. Για την Πειραιώς αυτό σημαίνει μεγάλες δυνατότητες για διασταυρούμενες πωλήσεις προϊόντων, καθώς οι τραπεζικοί πελάτες θα μπορούν να αποκτούν ασφαλιστικά προϊόντα μέσα από το ίδιο δίκτυο.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης της τράπεζας, τα ασφάλιστρα των πελατών αναμένεται να φτάσουν περίπου τα 1,6 δισ. ευρώ έως το 2030, από περίπου 800 εκατ. ευρώ το 2025. Η αύξηση αυτή θα προέλθει τόσο από την ανάπτυξη της ασφαλιστικής αγοράς όσο και από την αύξηση του μεριδίου της εταιρείας σε αυτήν.
Παράλληλα, η τράπεζα στοχεύει στη βελτίωση της αποδοτικότητας της ασφαλιστικής δραστηριότητας. Ο δείκτης εξόδων προς ασφάλιστρα αναμένεται να μειωθεί στο περίπου 8% έως το 2030, από 13% που ήταν το 2025.
Τα κέρδη της Εθνικής Ασφαλιστικής, τα οποία υπολογίζεται ότι θα διαμορφωθούν γύρω στα 70 εκατ. ευρώ το 2026, θα ενσωματωθούν στα αποτελέσματα της Πειραιώς. Ωστόσο, τα μεγαλύτερα οφέλη από τις συνέργειες και τις νέες πωλήσεις προϊόντων εκτιμάται ότι θα φανούν κυρίως από το 2027 και μετά.
Για το 2026 η Πειραιώς θα συνεχίσει να συνεργάζεται στον ασφαλιστικό τομέα με τις εταιρείες NN και Ergo Ασφαλιστική, συνεργασίες που αναμένεται να ολοκληρωθούν το 2027. Από το 2027 και μετά, οι προμήθειες που θα αποφέρει η Εθνική Ασφαλιστική στον όμιλο της Πειραιώς υπολογίζονται περίπου σε 120 εκατ. ευρώ ετησίως, ενώ μέχρι το 2030 εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 200 έως 210 εκατ. ευρώ.
Κινητικότητα σε όλο τον κλάδο
Η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Πειραιώς φαίνεται πως κινητοποίησε και την Εθνική Τράπεζα, η οποία βρίσκεται σε αναζήτηση στρατηγικού εταίρου στον ασφαλιστικό κλάδο. Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, οι σχετικές διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο και αναμένεται να ολοκληρωθούν μέσα στις επόμενες εβδομάδες.
Ένα από τα σενάρια που συζητούνται έντονα αφορά πιθανή συνεργασία με τον διεθνή ασφαλιστικό όμιλο Allianz, πιθανότατα μέσω της δημιουργίας μιας κοινής εταιρείας, όπου η Εθνική Τράπεζα θα διατηρεί μειοψηφικό ποσοστό περίπου 25%. Παράλληλα, δεν αποκλείεται και συνεργασία σε επίπεδο προϊόντων με άλλους μεγάλους ασφαλιστικούς ομίλους, όπως η NN.
Σημαντικά βήματα στον ασφαλιστικό τομέα έχει κάνει και η Eurobank. Το 2025 η τράπεζα προχώρησε στην εξαγορά του υπόλοιπου 80% του κλάδου Ζωής της Eurolife, αποκτώντας έτσι τον πλήρη έλεγχο της εταιρείας. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης, η κίνηση αυτή θα ενισχύσει τα έσοδα από προμήθειες κατά περίπου 12%, ενώ τα προ φόρων κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 5%.
Παράλληλα, η Eurobank ενίσχυσε την παρουσία της στην ασφαλιστική αγορά της Κύπρου. Μέσα από την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας απέκτησε και τις ασφαλιστικές θυγατρικές της, τις οποίες συγχώνευσε με τις δικές της εταιρείες. Από τη διαδικασία αυτή προέκυψαν δύο ισχυρές ασφαλιστικές εταιρείες: η ERB Cyprialife στον κλάδο Ζωής και Υγείας και η ERB Asfalistiki στον γενικό κλάδο ασφαλίσεων.
Στην Κύπρο ενίσχυσε την παρουσία της στις ασφάλειες και η Alpha Bank. Η τράπεζα απέκτησε τις εταιρείες Altius Insurance και Universal Life Insurance και προχώρησε στη συγχώνευσή τους σε έναν ενιαίο ασφαλιστικό οργανισμό. Με τη συναλλαγή αυτή δημιουργήθηκε ένας από τους μεγαλύτερους ασφαλιστικούς ομίλους στην κυπριακή αγορά, τόσο στον κλάδο Ζωής όσο και στον γενικό κλάδο ασφαλίσεων.
Η διοίκηση της Alpha Bank εκτιμά ότι η κίνηση αυτή θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή περίπου κατά 2%, ενώ τα καθαρά κέρδη από τις δραστηριότητες στην Κύπρο αναμένεται να αυξηθούν πάνω από 20%.
Την είσοδό της στον ασφαλιστικό χώρο προετοιμάζει και η CrediaBank, η οποία εξετάζει τα επόμενα βήματά της με στόχο να ενισχύσει τα έσοδα από προμήθειες και να αποκτήσει παρουσία σε έναν κλάδο που θεωρείται από τους πιο δυναμικούς στην ευρωπαϊκή χρηματοοικονομική αγορά.
